Analisis Komparasi Capital Asset Pricing Model dan Fama-French Three Factor Model untuk Penentuan Investasi Pada Saham Indeks IDX30 (Periode 2016 – 2018)

Nadyah Brhigitta Dwiyuningsih Dotulong, Lanto Miriatin Amali, Selvi Selvi

Abstract


Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Metode Capital Asset Pricing Model dan Fama-French Three Factor Model untuk penentuan investasi pada saham Indeks IDX30 periode 2016 – 2018 serta untuk membandingkan antara dua model tersebut model manakah yang memiliki tingkat akurasi yang lebih tinggi untuk mempertimbangkan tingkat return dan risikonya. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Adapun data yang digunakan adalah data berupa laporan keuangan tahunan (annual report) Indeks IDX30 periode 2016 – 2018. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Metode Capital Asset Pricing Model merupakan model yang lebih akurat dibandingkan Fama-French Three Factor Model. Selain terlihat sederhana, model Capital Asset Pricing Model ini juga lebih akurat dalam menentukan investasi sesuai dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dan risiko yang bersedia ditanggung dan model ini dapat memberikan informasi secepat-cepatnya mengenai tingkat pengembalian dan risiko yang akan ditanggung investor.

 

Kata-kata Kunci:Metode Capital Asset Pricing Model, Fama-French Three Factor Model, dan Indeks IDX30.

 


Full Text:

PDF

References


Arikunto, Suharsimi. (1998) “Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktek”. Jakarta : PT. Rineka Cipta.

Blanco, Belen. (2012) “The Use Of CAPM And Fama French Three Factor Model: Portofolios Selection”. Public and Muncipal Finance, Volume 1, Issue 2.

Brigham, Eugene F dan Houston. (2006) “Fundamental of Financial Management: Dasar-Dasar Manajemen Keuangan”, Jakarta: Edisi 10, Salemba Empat.

Fahmi, Irham. (2016). “Manajemen Risiko”. Bandung : Alfabeta

Harjito, D. Agus dan Martono. (2012). “Manajemen Keuangan”. Yogyakarta : Ekonisia

Hanafi, Mamduh. (2004). “Manajemen Keuangan”. Yogyakarta: BPFE

Husnan, Suad. (2005). “Dasar-Dasar Teori Portfolio dan Analisis Sekuritas”. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.

Husnan, Suad. (2008). “Manajemen Keuangan: Teori dan Penerapan”. Yogyakarta: BPFE.

Husnan, Suad. (2013). “Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (keputusan jangka panjang)”. Yogyakarta : BPFE

Husnan, Suad. (2015). “Dasar-Dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas”. Yogyakarta : UPP STIM YKPN

Hartono, Jogiyanto. (2017). “Teori Portofolio dan Analisis Investasi”. Yogyakarta : BPFE

Hartono, Jogiyanto. (2012). “Teori Portofolio dan Analisis Investasi”, Yogyakarta: BPFE.

Ilona Cherie, Darminto, Devi Farah. (2014). “Penerapan Metode CAPM (Capital Asset Pricing Model) untuk Menentukan Pilihan Investasi pada Saham. Jurnal Administrasi Bisnis Vol. 13 No. 2”.

http://administrasibisnis.studentjournal.ub.ac.id/index.php/jab/article/view/554/753

Inge Lengga Sari Munthe, SE.Ak., M.Si; Firmansyah Kusasi, ST., MM; Nurfatilla Afidah. (2016). “Analisis perbandingan keakuratan capital asset pricing model (capm) dan arbitrage pricing theory (apt) dalam memprediksi return saham”. http://jurnal.umrah.ac.id/wp-content/uploads/gravity_forms/1-ec61c9cb232a03a96d0947c6478e525e/2017/08/JURNAL-NURFATILLA-AFIDAH.pdf

Laporan keuangan resmi Indeks IDX30 yang diakses melalui situs Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id)

Neneng Susanti. (2013). “Pengujian fama french three factor model pada perusahaan di indonesia. Jurnal Forum Keuangan & Bisnis II”.

https://repository.widyatama.ac.id/xmlui/bitstream/handle/123456789/4284/CONTENT%20NENENG%20SUSANTI.pdf?sequence=2

Ni Putu Desy Ratna Dewi, I Wayan Suartana. (2018). “Komparasi capital asset pricing model dan fama-french three factor model dalam memprediksi return saham”. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana 7.3. file:///C:/Users/Asus/Downloads/36543-109-78837-1-10-20180421%20(1).pdf

Nilai Sertifikat Bank Indonesia (SBI) di peroleh dari laporan resmi Bank Indonesia yang diakses melalui situs (www.bi.go.id)

Sjahrial, Dermawan. (2014). “Manajemen Keuangan Lanjutan”, Edisi Revisi, Jakarta : Mitra Wacana Media

Tandelilin, Eduardus. (2010). “Portofolio dan Investasi”. Yogyakarta : Kanisius

Ully Rakhmawati, Maswar Patuh Priyadi. (2015). “Analisis Three Factor Fama And French Model Dan Capital Asset Pricing Model”. Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi Vol. 4 No. 8.

https://studylibid.com/doc/1164997/analisis-three-factor-fama-and-french-model-dan-capital-a.

Zubir, Zalmi. (2011). “Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham”, Jakarta: Salemba Empat.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Lisensi Creative Commons
Ciptaan disebarluaskan di bawah Lisensi Creative Commons Atribusi-BerbagiSerupa 4.0 Internasional.

Jurnal Aplikasi Manajemen dan Inovasi Bisnis (JAMIN). e-ISSN. 2621-3230, Editorial Office: Jl. Cengger Ayam 1/5, Kota Malang, email. prodimanajemen@stiekma.ac.id, Contact Person (Fahmi), 081945122221.